Cap Table, Wandeldarlehen
51+ Startups & KMUs nutzen schon diese Vorlagen und Rechtspakete.
In einem Cap Table modellieren die Parteien ihr kommerzielles Verständnis der Finanzierungsrunde in Zahlen. Hierfür werden die Anteilsverhältnisse in der Regel einmal vor (pre-money) und nach (post-money) der Finanzierungsrunde dargestellt. Außerdem werden Kennzahlen zur Finanzierung selbst (z.B. Anteilspreise, Discounts, etc.) angegeben.
Ein Wandeldarlehen ist eine Art Überbrückungsdarlehen, das Startups mit Liquidität versorgt, bis die nächste Finanzierungsrunde erfolgt. Das bedeutet, dass der Darlehensgeber (Investor) das Wandeldarlehen normalerweise bei der nächsten Finanzierungsrunde in Anteile an der Gesellschaft umwandeln kann.
Überblick
Mit diesem Rechtspaket erstellst Du einen Cap Table für Deine Startup-Finanzierung.
✅ Passend für Pre-Seed, Seed und Series A
✅ Klare Übersicht zu Anteilen, Bewertung und Verwässerung
✅ Sinnvoll für Investorengespräche, Finanzierungsrunden und Beteiligungsdokumente
Was ist ein Cap Table?
Ein Cap Table, kurz für Capitalization Table, bildet die Beteiligungsstruktur eines Startups ab. Er zeigt, welche Gesellschafter wie viele Anteile halten und wie sich diese Anteile durch eine Finanzierungsrunde verändern.
Dabei werden meist sowohl die aktuelle Struktur vor der Finanzierung als auch die neue Struktur nach der Runde dargestellt.
Was steht in einem Cap Table?
Ein Cap Table sollte möglichst klar zeigen, wie die Beteiligungsverhältnisse vor und nach einer Finanzierungsrunde aussehen. Dazu gehören vor allem:
- aktuelle Gesellschafterstruktur
- Pre-Money- und Post-Money-Bewertung
- Anteilspreise und Beteiligungsquoten
- Verwässerung der bestehenden Gesellschafter
- Mitarbeiterbeteiligungspool, etwa ESOP oder VSOP
Warum ist ein Cap Table wichtig?
Ein sauberer Cap Table schafft Transparenz für Gründer, Investoren und andere Beteiligte.
Er hilft Dir zu verstehen, wie stark Gründer verwässert werden, wie viele Anteile Investoren erhalten und wie sich die Bewertung des Startups auf die Beteiligungsverhältnisse auswirkt.
Wann brauchst Du einen Cap Table?
Ein Cap Table ist besonders sinnvoll, wenn eine Finanzierungsrunde vorbereitet wird oder sich die Beteiligungsstruktur verändert. Das gilt zum Beispiel bei neuen Investoren, Kapitalerhöhungen, Wandeldarlehen, Mitarbeiterbeteiligungen oder Secondary Sales.
Auch außerhalb konkreter Finanzierungsrunden hilft ein aktueller Cap Table, die Gesellschafterstruktur und mögliche Auswirkungen künftiger Maßnahmen im Blick zu behalten.
Cap Table bei Wandeldarlehen oder Eigenkapitalfinanzierung?
- Bei einer Eigenkapitalfinanzierung zeigt der Cap Table unmittelbar, welche Anteile neue Investoren erhalten und wie stark bestehende Gesellschafter verwässert werden.
- Bei einem Wandeldarlehen ist die Beteiligung dagegen zunächst nur vorbereitet: Der Investor gibt erst ein Darlehen, das später in Geschäftsanteile gewandelt werden kann.
Gerade deshalb ist ein Cap Table auch beim Wandeldarlehen wichtig. Er hilft, mögliche Wandlungsszenarien, Discounts, Caps und spätere Verwässerung früh sichtbar zu machen.
Nächste Schritte
- Trage zuerst die aktuelle Gesellschafterstruktur und Beteiligungshöhen ein.
- Ergänze dann Investitionsbeträge, Bewertung und Anteilspreise der geplanten Runde.
- Berechne anschließend die Beteiligungen nach der Finanzierung und die Verwässerung.
- Bei offenen Fragen kannst Du jederzeit eine Erstanalyse mit unseren Rechtsexperten buchen.
- Stimme den Cap Table zum Schluss mit den Beteiligungs- und Gesellschafterdokumenten ab.
Jetzt Cap Table erstellen – klar, belastbar und passend zu Deiner Startup-Finanzierung.
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