Term Sheet, Wandeldarlehen
58+ Startups & KMUs nutzen schon diese Vorlagen und Rechtspakete.
Ein Term Sheet fasst die wichtigsten kommerziellen Punkte einer Finanzierung vorab zusammen. Es dient als Gesprächsgrundlage und ist ein hilfreiches Mittel, um alle Stakeholder auf ein gemeinsames Verständnis zu bringen.
Ein Wandeldarlehen ist eine Art Überbrückungsdarlehen, das Startups mit Liquidität versorgt, bis die nächste Finanzierungsrunde erfolgt. Das bedeutet, dass der Darlehensgeber (Investor) das Wandeldarlehen normalerweise bei der nächsten Finanzierungsrunde in Anteile an der Gesellschaft umwandeln kann.
Überblick
Mit diesem Rechtspaket erstellst Du ein Term Sheet für Deine Startup-Finanzierung.
✅ Passend für Pre-Seed, Seed und Series A
✅ Klare Struktur für Bewertung, Investment und Investorenrechte
✅ Sinnvoll kombinierbar mit Cap Table und Finanzierungsdokumenten
Was ist ein Term Sheet?
Ein Term Sheet hält die wichtigsten wirtschaftlichen und rechtlichen Eckdaten einer Startup-Finanzierung fest, etwa Bewertung, Investitionshöhe, Beteiligungsquote und zentrale Investorenrechte.
Auch wenn ein Term Sheet meist weitgehend unverbindlich ist, hat es eine starke praktische Wirkung: Was dort einmal festgehalten wurde, prägt die späteren Verhandlungen und Finanzierungsdokumente.
Was regelt ein Term Sheet?
Ein Term Sheet sollte die zentralen Punkte der Finanzierungsrunde klar zusammenfassen. Dazu gehören vor allem:
- Pre-Money- und Post-Money-Bewertung
- Investitionshöhe
- Beteiligungsquote der Investoren
- Liquidationspräferenzen
- Vesting-Regelungen
- Mitverkaufsrechte und Mitverkaufspflichten
- Verwässerungsschutz
- Struktur und Zeitplan der Transaktion
Warum ist ein professionelles Term Sheet wichtig?
Ein professionelles Term Sheet schafft früh Klarheit zwischen Gründern und Investoren. Es hilft, Erwartungen abzugleichen, den Finanzierungsprozess zu beschleunigen und spätere Missverständnisse zu vermeiden.
Term Sheet und Cap Table – warum zusammen nutzen?
Das Term Sheet beschreibt die wirtschaftlichen und rechtlichen Eckpunkte der Finanzierung. Der Cap Table zeigt, wie sich diese Eckpunkte konkret auf Beteiligungen, Verwässerung und Investorenanteile auswirken.
Gerade für Investorengespräche ist die Kombination aus Term Sheet und Cap Table sinnvoll, weil sie sowohl die Vertragslogik als auch die wirtschaftlichen Auswirkungen der Runde sichtbar macht.
Formales
Ein Term Sheet ist grundsätzlich nicht vollständig rechtsverbindlich. Einzelne Regelungen können aber verbindlich ausgestaltet sein, etwa Vertraulichkeit, Exklusivität oder bestimmte Verfahrenspflichten. Ein Notar ist für das Term Sheet selbst regelmäßig nicht erforderlich; es kann in der Praxis digital unterzeichnet werden.
Nächste Schritte
- Kläre zuerst Bewertung, Investmentbetrag und geplante Beteiligungsquote.
- Bei offenen Fragen kannst Du jederzeit eine Erstanalyse mit unseren Rechtsexperten buchen.
- Erstelle dann einen Cap Table, der die Auswirkungen der Runde zeigt.
- Lege anschließend die wichtigsten Investorenrechte und wirtschaftlichen Eckpunkte fest.
- Nutze das Term Sheet zum Schluss als Grundlage für Beteiligungsvereinbarung, Gesellschaftervereinbarung und weitere Finanzierungsdokumente.
Jetzt Term Sheet erstellen – klar, investorenfähig und passend zu Deiner Startup-Finanzierung.
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